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事例：企業再生
債務圧縮・リファイナンスのアレンジ及び債務者区分の格上げ

商社・流通企業様
売上約800億円
借入総額約250億円

当該の企業様は、過去の不動産投資等により過剰債務に苦しみ、金融機関より「破綻懸念先」に分類されておりました。

企業売却も選択肢とされておりましたが、企業再生を弊社にご相談いただきました。
弊社での一連調査の結果、ある部門の事業が上場(IPO)の可能性を秘めた価値が判明。
サービサー、再生ファンドとの連携をすることにより、債務を時価にて買取る方向でアレンジいたしました。
その後、その事業価値の評価を基に金融機関よりリファイナンスを受け、借入を3分の2に圧縮することができました。

今回のポイントは2つ

①金融機関において、主要事業の事業価値を反映した評価がされていなかった。
②主要金融機関が処理を優先していたため、早期の債権売却とリファイナンス先のアレンジによりDPOが実現した。

※DPO(Discount Pay Off):
金融機関が貸出債権の回収が困難であると判断している場合等に、貸出債権を時価でファンド等に売却。その後、当該貸出債権の弁済額を合意し、別の金融機関等から融資を受けて、ファンド等から債権を買い取るもしくは、ファンド等に合意額を返済し、債務の残額の免除を受けること。